2019-03-16 08:24 环球老虎财经
券商的“科幻”研报,如何引爆5G相关概念股狂飙突进?
核心观点
  • 一是热炒“垃圾股”,二是热炒5G以及衍生出来的其它科技概念股,比如柔性屏、超高清、边缘计算、泛在电力物联网、网络切片和数字孪生等。
  • 在这篇研报中,尹沿枝表示未来几年将是中国物联网相关产业以及应用迅猛发展的时期,未来物联网将实现大规模普及,发展成一个万亿美元级的产业。
  • 3月12日晚间,中兴通讯公告称,公司大股东中兴新拟以持有的本公司A股股份参与工银瑞信沪深300交易型开放式指数证券投资基金,减持股份不超过总股本的1%。

  2019年的春季躁动,突然而又猛烈,十几个交易日,上证指数便轻松上涨了400多点。投资者惊呼,这哪是春季躁动,简直是春季暴动。

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  而这一波行情,与之前的行情有很大不同。一是热炒“垃圾股”,二是热炒5G以及衍生出来的其它科技概念股,比如柔性屏、超高清、边缘计算、泛在电力物联网、网络切片和数字孪生等。

  如果“垃圾股”行情老股民还能跟得上,那种种科技概念,可是令老股民们伤透了脑筋。本来想吃透这些概念的含义就很困难,好不容易看得似懂非懂,行情又切换了。

  一开始,被爆炒的是直接的5G概念股,此后市场热度逐渐向超高清、柔性屏等外围概念延伸。而最近一周,5G衍生概念股更是切换迅猛,3月11日资金关注的还是泛在电力物联网,3月12日,网络切片、数字孪生概念又崛起了。着急找资料的股民还没来得及喘口气,市场热点又变成了V2X和AIOT。

  其实,这波5G衍生概念不断扩容,与券商分析师不遗余力地发文助推分不开。特别是泛在电力物联网和边缘计算这两个概念,券商研报加推更是不可计数。

  财经大v曹山石感叹:“感觉有些推荐科技类公司的研报,是从科普开篇,直接到科幻作结,中间没有科学”。

  以泛在电力物联网为例,根据东方财富choice显示,最早的泛在物联网相关研报始于2010年2月12日,申万宏源分析师尹沿枝发布了一篇名为《迈向泛在的网络社会——物联网应用深度研究》的研究报告。

  在这篇研报中,尹沿枝表示未来几年将是中国物联网相关产业以及应用迅猛发展的时期,未来物联网将实现大规模普及,发展成一个万亿美元级的产业。

  不过,此后9年,各大券商均没有发布泛在物联网相关研报。直到2019年3月3日,新时代证券分析师田杰华发布了一份名为《拟转型云网融合平台,受益于电改、泛在电力物联网IT需求增加》的首次覆盖研报,强烈推荐泛在电力物联网标的岷江水电。

  至此,岷江水电这家以水力发电为上市公司,在泛在电力物联网的加持下,逐渐发展为近期A股的宇宙龙头。其实,岷江水电自带“重组概念”,但是泛在电力物联网这个新颖的提法,很大程度上还是出自券商分析师的包装。

  2月14日晚间,岷江水电《重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟将主要配售电及发电业务相关资产负债置出上市公司,转变为新型信息通信业务。公告一出,岷江水电次日旋即涨停,并连续走出9个涨停。

  对于岷江水电的行情,券商分析师们也参与进来,2月19日、2月20日,申万宏源和兴业证券相继发研报看好岷江水电重组,并冠以“云网融合”的概念。

  但是论吹票,还是新时代证券别具一格,除了“云网融合”概念外,更是把岷江水平誉为泛在电力物联网标的。其实,细查这篇研报,大篇幅地谈“电改”,而泛在电力物联网除了概念,并没有详细解释。

  似乎是看到了泛在电力物联网吸引人之处。此前看好岷江水电的兴业证券朱玥、苏晨团队于3月10日再度发PPT资料看好。而这一次,兴业证券不仅引爆了岷江水电,更是引爆了整个泛在电力物联网板块。

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  兴业证券朱玥、苏晨团队研报的标题为《泛在电力物联网深度PPT:繁荣的顶点,质变的开始》。文中表示,国家电网在2019年度工作会议上提出建设泛在电力物联网,因而预计2019年将成为泛在电力物联网投资元年,预计2019年至2021年年化投资从100亿上升到400600亿,行业增速三年年化50%以上,并推荐上市平台岷江水电和行业龙头国电南瑞。

  兴业证券朱玥、苏晨团队的报告发布后,泛在电力物联网板块的炒作达到顶峰。3月11日,泛在电力物联网概念板块股价大振,引发电气板块,光伏、风电、充电桩、电工电网等多个细分板块共振,超过80只电力相关个股涨停。3月12日,超过20只相关个股涨停。

  其实,根据中国电力新闻网资讯显示,国家电网上述会议召开于1月17日,只是提到泛在电力物联网是新战略的一部分,具体投资金额和投资规模都不确定。并且,在相关报道中,泛在电力物联网只被提到了一次。

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  兴业证券朱玥、苏晨引用1个多月前的旧闻,却带动了一个行业的连续爆炒。或许,该团队需要拿出,看好该行业50%年化增长的实际证据,而不是一味地推测。

  除了泛在电力物联网,边缘计算也是券商分析师推荐的重点。2月11日,海通证券朱劲松、张峥青发布“中性”研报,提出了网宿科技开始布局边缘计算。其认为,未来5G的多场景应用下离不开云中心+边缘计算的高密度部署方案。公司与中国联通合作,有望在5G商用时代发力边缘计算业务。

  或许只是中性评级,市场对网宿科技的反应并不强烈。2月11日、2月12日和2月13日,网宿科技分别上涨3.92%、1.76%和3.09%。

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  边缘计算龙头网宿科技正在起势,还是要等到3月初。正宗的5G龙头经历连续炒作之下后劲不足。市场资金开始挖掘与5G相关的科技概念,边缘计算就是被看中的方向之一。

  2月28日,天风证券、中泰证券相继发文介绍边缘计算。反映到股价方面,3月1日,网宿科技大涨6.55%。3月4日,安信证券、中银国际、国信证券、中泰证券和联讯证券也加入到看好边缘计算的行列中。

  或许是在券商分析师大规模推荐之下,以网宿科技为代表的边缘计算概念走势迅猛,3月4日至3月8日,网宿科技连收5个涨停板。

  然而好景不长,3月11日晚间,网宿科技公告称,公司第一大股东陈宝珍、副总经理储敏健和副总经理黄莎琳拟减持上市公司股票。其中,陈宝珍拟减持6%的公司股份。减持压力下,网宿科技迅速坠落。截至3月15日收盘,网宿科技收报13.00元,较3月11日高点17.65元下跌了26.35%。

  无独有偶,另一大边缘计算龙头中兴通讯也遭遇了大股东减持。3月12日晚间,中兴通讯公告称,公司大股东中兴新拟以持有的本公司A股股份参与工银瑞信沪深300交易型开放式指数证券投资基金,减持股份不超过总股本的1%。

  虽然券商分析师极力看好边缘计算的未来,可能,这些券商分析师的研究报告,连上市公司大股东自己都不信。

  对于近期分析师搞出的种种科技新概念,行业资深元老李迅雷表示:“有些分析师基本功不扎实,报告会出现夸大其词,缺乏常识,给予过高预测;还会出现主观臆断,采用未经核实的数据等,这需要分析师树立专业、客观和合规的理念”。